ОПЕК: будет ли достигнуто соглашение по заморозке нефтедобычи?

511В среду члены ОПЕК встретятся в кулуарах Международного энергетического форума в Алжире. Как и весной прошлого года в Дохе, они планируют обсудить ограничение добычи нефти.

Множество слухов, намеков и заявлений на эту тему затмило все другие проблемы отрасли, как только стало известно о запланированном заседании. Цены на нефть перешли к росту в понедельник после прибытия членов ОПЕК на МЭФ в надежде, что договоренность об ограничении производства все-таки будет достигнута.

Однако инвесторам нужно быть готовыми к разочарованию. Несмотря на умеренный оптимизм, на данный момент у ключевых игроков нет интереса к заключению этого соглашения. Даже наоборот, большинство стран-членов ОПЕК и других крупных производителей нефти готовы к дальнейшему увеличению объемов производства.

Краткое изложение позиции основных участников встречи и вероятность того, что они поддержат заморозку добычи нефти:

Алжир: 1,01 млн баррелей в сутки

Министр энергетики Алжира Нуреддин Бутерфа сохраняет оптимистичную риторику касательно соглашения. В частности, он заявил, что Алжир предложит ОПЕК сократить добычу сырья на 1 млн баррелей в сутки. Он пытается использовать положение Алжира в качестве принимающей страны, чтобы продвинуть переговоры по вопросу замораживания добычи, но ни из членов ОПЕК не воспринимает его призывы так же серьезно, как рынок нефти. Алжир производит меньше, чем любой другой член ОПЕК, за исключением Индонезии и Габона, и, следовательно, его слова имеют малое значение в организации. Заявления Бутерфа больше направлены на алжирское население, таким образом он позиционирует себя в качестве сильного лидера, который делает все возможное, чтобы улучшить ситуацию в экономике своей страны. Кроме того, этим летом в Алжире обсуждался вопрос по увеличению производства нефти.

Позиция: Алжир поддержит сделку по заморозке уровня добычи, но его решение о сокращении добычи странами ОПЕК не будет иметь успеха.

Венесуэла: 2,1 млн баррелей в сутки

Президент Мадуро считает правильным заморозить объемы добычи нефти и на прошлой неделе сообщил журналистам, что страны-нефтепроизводители «близки» к соглашению для стабилизации рынка нефти. Добыча нефти в Венесуэле фактически сократилась с момента падения цен на нефть, поскольку страна вынуждена экономить электричество, необходимое для производства. Несмотря на то, что страна остро испытывает недостаток продовольствия, Венесуэла недавно подписала новый контракт с компанией Schlumberger для бурения 80 новых скважин в нефтеносном поясе реки Ориноко. Целью этого амбициозного проекта являются дополнительные 250000 баррелей в день к 2019 году.

Позиция: Венесуэла может говорить о «приближении» нефтедобытчиков к договоренности, но правительство страны уверенно готовится к увеличению производства. Венесуэла поддержит замораживание производства для краткосрочного роста цен, но долгосрочные планы страны направлены лишь на его увеличение.

Ирак: 4,35 млн баррелей в сутки

Ирак утверждает, что поддерживает соглашение по ограничению добычи нефти, но с большой оговоркой: страна не заинтересована в замораживании своего производства из-за многих лет войны и нынешнего конфликта с Исламским государством. Наоборот, Ирак стремится увеличить свою добычу, по крайней мере, на 5 млн баррелей в день и недавно подписал соглашение с Региональным правительством Курдистана по возобновлению экспорта из региона, подконтрольного курдам.

Позиция: Ирак и мог бы присоединиться к заморозке производства, если другие члены ОПЕК достигнут консенсуса, потому что в настоящее время страна является вторым по величине производителем в ОПЕК. Если производство будет заморожено на текущем уровне, Ираку не придется беспокоиться о захвате Ираном его доли на рынке нефти. Но если и другие страны потребуют исключений, то Ирак, без сомнений, присоединится к ним.

Иран: 3,6 млн баррелей в сутки

Недавние высказывания президента Рухани раскрыли позицию Ирана касательно соглашения по ограничению объемов добычи нефти:

«Нестабильность и падение цен на нефть наносят ущерб всем странам, особенно нефтепроизводителям. Тегеран приветствует любые шаги, направленные на стабилизацию рынка и повышение цен на нефть, которые будут основаны на принципах справедливости и соблюдения справедливой квоты для стран-производителей».

Это означает, что Иран поддерживает только такое соглашение, при котором другие страны ОПЕК замораживают производство, пока Иран будет уверенно наращивать объемы своей добычи. «Справедливость», по мнению руководства Ирана, состоит в том, что из-за многолетних санкций страна должна получить возможность восстановить добычу нефти в стране до прежних уровней.

За прошедший год Иран неоднократно заявлял, что намерен увеличить добычу до предсанкционного уровня — 4 млн баррелей в день. Поскольку Иран, по некоторым сообщениям, уже приближается к этой цифре, многие аналитики считают, что страна готова к переговорам. Но нет.

Недавно Иран назвал другую цифру — не менее 5 млн баррелей в сутки. Теперь, когда иранское правительство одобрило новую и более перспективную модель инвестиций в развитие иранской нефтедобывающей отрасли для иностранных компаний, Иран не имеет ни малейшего желания ограничивать свое производство. Иран даже отклонил предложение Саудовской Аравии, что последняя сократит свою добычу нефти, если Иран согласится на заморозку производства на уровне 3,6 млн баррелей в сутки.

Позиция: Иран согласится на сделку только при особых условиях для страны.

Саудовская Аравия: 10,7 млн ​​баррелей в сутки

После встречи Саудовской Аравии и России в кулуарах саммита G20 министр нефти Халид аль-Фалих мало высказывался по вопросу замораживания производства. Встреча России и Саудовской Аравии спровоцировала кратковременный скачок цен на нефть, так как инвесторы рассчитывали, что страны объявят о замораживании добычи.

Тем не менее, цены на нефть сразу рухнули вниз, когда стало известно о деталях подписанного соглашения, не оправдавшего ожидания рынка. На прошлой неделе аль-Фалих встретился со своим иранским коллегой в штаб-квартире ОПЕК в Вене, и Саудовская Аравия предложила сократить добычу нефти до уровней января. Саудовская Аравия предложила ограничить добычу до “зимних” уровней (лето подходит к концу, и страна нуждается в меньших объемах нефти на внутреннем рынке для работы кондиционеров).

В обмен на это «ограничение» аль-Фалих предложил Ирану сократить производство до 3,6 млн баррелей в сутки. Иран отказался. Кроме того, стороны не пришли к соглашению касательно измерения объемов производства. Иран хотел самостоятельно отчитываться по этому вопросу, в то время как Саудовская Аравия потребовала участия независимой стороны. Это говорит о том, что даже если бы Иран и согласился, то вряд ли бы соблюдал договоренности.

Позиция: Саудовская Аравия не видит срочной необходимости в замораживании производства. Скорее всего, страна поддержит ограничение добычи, но только тогда, когда все страны ОПЕК и Россия присоединятся к переговорам. Саудовская Аравия не согласится на любые исключения для других стран и будет требовать проведения независимой проверки.

Россия: 11,9 млн баррелей в сутки

В начале сентября президент Путин заявлял о своей поддержке соглашения между Россией и ОПЕК по ограничению добычи нефти, но с исключением для Ирана. Однако, с тех пор Россия пересмотрела свою позицию.

Министр энергетики Александр Новак принимает участие в МЭФ, но, по некоторым сообщениям, может покинуть его перед встречей представителей стран-членов ОПЕК. Он заявил, что Россия не будет принимать участия в переговорах по замораживанию производства, пока ОПЕК не разрешит все внутренние разногласия по этому вопросу. Между тем Россия запланировала новые инвестиции для увеличения добычи нефти на своих старых месторождениях. Кроме того, Роснефть (MCX:ROSN) и Газпром (MCX:GAZP) заявили, что инвестируют в разработку новых месторождений с трудноизвлекаемыми запасами нефти.

Несмотря на увеличение расходов, компании уверены в рентабельности таких месторождений, даже если цены на нефть останутся в диапазоне $40 за баррель. Недавно Россия заявила, что не видит никакой необходимости в замораживании добычи, а премьер-министр Дмитрий Медведев сообщил, что страна должна подготовить бюджет на следующие три года, основываясь на цене $40 за баррель. (Примечание: хоть Россия и не является страной-членом ОПЕК, ее участие имеет жизненно важное значение для договоренностей по причине значительных объемов производства, конкуренции с Саудовской Аравией на ключевых рынках, а также государственного управления якобы частных нефтяных компаний).

Позиция: Россия не надеется на успех встречи ОПЕК и не очень заинтересована в сделке по заморозке добычи, даже если члены ОПЕК достигнут консенсуса. Саудовская Аравия с подозрением относится к намерениям России выполнять договоренности, учитывая поддержку Ирана со стороны России.